下一代的投资神器可能是一种超级算法

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1.巴菲特是一个不可复制的人，而超级算法可以低成本复制。

假设一个超级算法非常强大，其他人会跟进并使用它。如果更多的人使用它，收入肯定会下降，直到接近平均水平。

超级算法没有绝对的保密性。世界上没有不透风的墙，算法开发人员在与其他人聊天时可能会不小心泄露出去。即使没有泄露，其他人也会通过研究交易行为和算法的性能特征来逆向破解算法的本质。

目前，在量化交易领域，最好的是复兴科技公司的奖章基金。近40年来，基金的复合年回报率已超过30%。这一成就是卓越的，但该公司并不依赖某一种算法来吞噬全世界，而是不断开发新的算法。奖牌基金的成功不在于一个算法能持续击败其他投资者，而在于一群人不断开发新的算法，能够在短时间内击败其他投资者。这一胜利不能归功于算法，尤其是某个算法，而是归功于开发该算法的研究人员。为了不断开发有利可图的交易算法，文艺复兴聘请了具有高学术资格和高智商的数学物理研究者，其创始人西蒙斯本人是一名数学家，曾获得国际最高学术荣誉。

2.定量基金在高频交易以外的领域的应用并没有显示出明显的优势。

通过定量计算获得成功的公司，包括复兴公司，都集中在高频交易领域。高频交易可以简单地理解为利用市场中短暂的价格异常来获利的一种方式。通常，高频交易是在买入后立即卖出并平仓，或者在卖出后立即买入并平仓。完成一次买入和一次卖出只需要几毫秒。这样，我们只需要找到短期的价差，而不需要预测未来市场的短期、中期和长期趋势。

高频交易只是市场的一小部分，也是人脑和人工无法参与的市场的一部分。在需要预测市场的短期、中期和长期市场中，有太多的变量需要计算。即使考虑了所有的变量并且预测方法是正确的，空.也可能没有利润举一个极端的例子:当一枚硬币从手中掉到地上时，概率为50%。在硬币从手中滑落之前预测是没有意义的，因为根本不可能预测。硬币从手中滑落后，有许多算法可以准确预测，当硬币被正确预测时，就没有钱赚了。投资预测中的定量交易也是如此:如果你事先不知道内幕信息等独特信息，你就无法预测。信息公开后，预测是准确的，没有利润空.

来源：罗马观察报