把钱放在自己理财能力范围内

本篇文章2139字，读完约5分钟

出生于“金汤匙”的余额宝，一出现就光芒四射。2013年6月，在资金紧张的时候，余额宝7日的年化回报率接近7%，在一战中一举成名！最近，余额宝降低了它的上限，又把它提高到了上限？未来，在金融领域，传统银行已经开始行动，余额宝这样的“婴儿”一定会跟上。余额宝与传统银行的新一轮真正竞争可能才刚刚开始。

《证券时报》记者傅建利

余额宝是许多中国人(603，883)的重要存款地，最近发生了一些变化:自8月14日以来，余额宝已将转账金额从之前的25万元调整至10万元。与此同时，余额宝的年化收益率已在第7天降至3.855%，成为主流货币基金中首个收益率低于4%的产品之一。限额和回报率都在下降。为了获得更好的风险回报率，我们应该把普通人的钱放在哪里？我的回答是:我的理财能力在哪里，我的钱在哪里。

不断变化的金融生活

余额宝在改变我们吗？还是我们改变了平衡宝藏？许多投资者在网上论坛上提出了这样的问题。百度，余额宝的主要信息是:余额宝是蚂蚁金服的余额增值服务和需求资金管理服务产品，于2013年6月推出。田弘基金是余额宝的基金经理。余额宝与田弘基金旗下的余额宝货币基金对接，具有操作简单、门槛低、零手续费、易获取等特点。余额宝除了财务管理功能外，还可以直接用于购物、转账、支付和还款，是移动互联网时代的现金管理工具。目前，余额宝仍是中国最大的货币基金。

用1元钱就可以定期理财——余额宝降低了居民的理财门槛，使用场景丰富，为中国居民开启了普惠金融时代和第一年互联网理财，推动了利率市场化进程。在余额宝的强大冲击下，各大银行也推出了各种类似余额宝的理财产品。例如，平安银行(000001，诊断股)推出“平安安迎”，民生银行(600016，诊断股)(港股01988)推出“如意宝”，中信银行(601998，诊断股)(港股0998)。与此同时，各种基金公司的货币基金也进行了创新。互联网与金融的结合催生了互联网金融这一新兴产业，各种互联网理财产品如雨后春笋般涌现，极大地丰富了中国居民的理财渠道。

与此同时，以余额宝为首的各类理财产品由于收益率远高于银行存款，在规模上经历了爆炸性的发展，更好地保障了普通百姓财产性收入的保值增值。为了吸引人们购买理财产品，金融机构与互联网公司竞相创新，金融机构注入互联网思维，互联网公司丰富金融业，互联网与金融的交织为理财市场注入了新鲜血液，产品选择更加多样化，预期回报率更高。这是余额宝领导的理财产品带给人们的最大好处。与此同时，利率市场化改革已经酝酿多年，并在这些网络理财产品的竞争下开始加速。

可以说，以余额宝为代表的网络理财产品不仅改变了中国居民理财的方式，也推动了理财市场的改革和中国金融改革的进程。余额宝在改变我们吗？还是我们改变了平衡宝藏？这个问题类似于先有鸡还是先有蛋的问题。事实上，没有明确的答案。

财务管理追随能力

各种互联网金融产品的出现极大地丰富了中国居民的金融选择，但行业的快速发展也带来了各种隐患和不合理之处，甚至欺诈投资者的现象时有发生。例如，各种p2p“跑步”事件让投资者赔钱；空负责保证收入的承诺实际上是在做非法的事情。同时，随着利率市场化的推进，整个社会的资本成本正在下降，网络理财产品的整体收益率也在下降。这些都要求投资者适当降低收入预期，理性、科学地投资，防止上当受骗。

不熟悉，不要做，这句话是用在金融市场上，也就是不熟悉，不要投资。毕竟，财务管理是一项专业工作。对于你不熟悉的金融产品，仅仅依靠财务经理的游说或媒体的宣传，是“期望越大，失望越大”。除非你对你投资的金融产品有很好的理解，否则你通常会冲进一个陌生的领域并陷入困境。拿股票投资来说，你的能力范围决定了你的投资高度。

例如，各种货币基金，作为投资者，你必须首先知道什么是货币基金，它们的风险回报特征是什么。投资的主要类型是什么？事实上，货币基金主要是一种现金管理工具。如果你购买货币基金，并希望获得与股票相同的收入，你将会得到错误的目标。又如，各种p2p产品、信托产品和股票投资产品都被客户经理大肆宣传，有些甚至夸大了预期回报率。投资者可以很容易地投入大量资金购买这类理财产品。事实上，购买这些理财产品的前提是你要耐心花些时间，了解这些理财产品的主要特点和可能存在的风险，并努力消除你认知中的盲点。投资的最大任务是尽可能消除不确定性，在不确定的世界中追求确定性的最大化。你熟悉你所购买的金融产品，所以现在做投资决定还不算太晚，这是非常必要的。

这就像投资股票一样。如果你盲目购买不熟悉的股票，不赔钱是很奇怪的！你必须对你购买的股票、公司所在的行业、公司及其核心竞争力、可能的风险点和竞争格局有很好的理解。同时，你必须学会给公司股票定价。学会给企业定价实际上是股票投资领域的一个非常重要的环节。大多数投资者实际上是在不知情的情况下买卖股票。当你学会给一个企业定价时，你就会知道什么时候买卖合适。

当然，投资者的能力范围可以不断扩大，这就要求投资者不断学习新知识。在财务管理的世界里，你的能力范围的边界越向外扩展，你的能力范围圈就会越宽，也就是说，你对财务管理了解得越多，你对财务管理就越有把握。在一个充满不确定性的投资世界里，这是投资者永远学习的能力。

来源：罗马观察报