买一套300万的房子 我们给国家创造了多少钱？

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我们总是喜欢说中央银行在印钞票，但我们不知道作为普通人(603883)，我们也在帮助中央银行印很多钱！

广义货币(m2)余额是市场上所有货币的总额，包括所有现金、银行定期存款和活期存款。

M2=基础货币×货币乘数

1.基础货币由中央银行发行。目前，央行主要通过外汇、mlf和反向回购操作释放基础货币。5月份，基础货币为299，584.96亿英镑。

2.货币乘数受商业银行监管，5月份的货币乘数为5.34。

3月和5月广义货币(m2)余额= 299，584.96亿×5.34 = 1601，400亿

因此，创造的160.14万亿平方米是由中央银行和商业银行共同行动完成的，商业银行在其中发挥的作用需要存款人和贷款人的合作。

众所周知，普通人几乎都是用按揭贷款买房的，很少有人会全额买房。假设老王买有一套300万元的房子，首付90万元，从X银行贷款210万元，20年后还清。

经X银行批准后，将向开发商在Y银行的活期存款账户转账210万元。在这个过程中，将发生两大变化:

1.老王在x银行的活期存款账户上损失了90万元(首付).

2.开发商在Y银行活期存款账户中增加300万元(老王首付款90万元+210万元)..

3.如果我们假设市场上只有X银行和Y银行，那么老王买房前后金融系统存款的变化是:

买房前金融系统的M2:老王的活期存款90万；

M2买房后的金融体系:开发商的3万元活期存款。

在这个过程中，m2增加了300万-90万= 210万。也就是说，老王买的一套300万套房子理论上为社会创造了210万元。

但是其中，我们还需要考虑两个问题:

1.开发商拿到这300万元后，一部分将用于支付员工工资、钢材、水泥、玻璃等费用，另一部分将用于偿还银行贷款。第一部分，m2仅从开发商的存款账户转入员工和产业链公司的存款账户，m2没有增加或减少。第二部分，在偿还银行贷款后，开发商的存款账户将损失这部分资金，相当于这部分m2被核销，即m2将减少。

2016年，136家a股上市房地产企业负债总额超过4.92万亿元，各房地产企业平均负债率高达77%。我们假设其中一百万将用于偿还银行贷款(一百万只是为了方便理解，并没有实际意义)。

在这个过程中，开发商的活期存款账户将减少100万，即m2将减少100万。

2.老A使用的抵押贷款为300万元，20年等额本息。按照目前4.9%的商业贷款利率，老A每月还款13700元。

在此过程中，老A的月活期存款账户将减少13700元。也就是说，m2每月减少13，700。

可以看出，如果我们买一套300万元的房子，理论上我们可以创造210万元的货币，但考虑到开发商和偿还贷款，这部分钱是打折的。

现在让我们考虑另一个问题，即使我们把开发商的还款因素放在一边，只考虑老的A因素，它有20年的贷款，每月还款13700元。也就是说，抵押贷款将在20年内偿还，而最初创造的210万平方米尚未收回？

是的，但是我们还需要考虑另一个问题。抵押贷款逐年增加。截至2014年底，各金融机构本外币家庭贷款余额为23.15万亿元，同比增长16.6%。截至2015年底，家庭贷款余额为27.0万亿元，同比增长16.8%。截至2016年底，家庭贷款余额为33.4万亿元，同比增长23.5%(大部分家庭贷款为抵押贷款)。

每年新增贷款都远远大于居民的还款额，因此抵押贷款创造的m2每年都在增加。

然而，这些钱不是白印的，而是买家在未来20年赚的钱或他们在未来20年的劳动成果。

理论上，央行印制的每一美元都必须有一定数量的物质财富作为支撑。给一颗栗子:

假设社会上只有1亿元人民币，一个服装制造商，那么我们可以大致这样看:

1亿元人民币=一家服装制造商

如果服装制造商生产100件价值1000万元的服装，社会物质财富将增加1000万元。

那么，从理论上讲，央行应该印1000万元，否则价格会下跌。

目前，抵押印刷的货币可能与未来创造的物质财富相对应。

来源：罗马观察报