怎样识别与防范“庞氏骗局”

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古老的庞氏骗局

泛亚、青藏、钱宝网、唐僧等。都成了庞氏骗局的同义词。事实上，这种欺骗已经存在了很长时间，早在20世纪初就被一个名叫查尔斯·庞兹的投机商人发明了。

出生于意大利的投机商庞兹于1903年移民到美国。1919年，他精心策划了一个阴谋，推出一个90天投资收益翻倍的“无风险”和“高收益”项目。虽然第一批投资者在约定期限内收到了利息和本金退款，但他们收到的收入并不是来自实际项目利润，而是来自新投资者的本金。在不到一年的时间里，“进项”资金从当时的5000美元增加到100多万美元，最后崩溃。

庞氏骗局的四个特征

无论是在100多年前的美国还是在今天的世界，“庞氏骗局”一般呈现以下四个特征:

首先，风险与回报不成比例。风险与回报成正比，这是投资中的常识。例如，目前银行一年期定期存款利率约为2%，货币资金7天年化收益率约为4%，银行理财产品年化收益率约为5%。从2006年到2017年底，上证综指的年化收益率为9%-10%。他们给出的预期回报率是对风险的补偿。具有高预期回报率的产品通常具有高风险和长投资期(低流动性)

庞氏骗局往往会适得其反，吸引回报高于正常市场水平的投资者，同时避免谈论风险。例如，在过去电子租赁的理财产品中，3个月产品的预期年化收益率高达13%，而类似的1年产品的年化收益率在9%至14%之间，明显高于无风险利率水平，不同时期的收入结构也不符合常理。

其次，商店迅速扩张。庞氏骗局的盈利项目是虚构的，没有真实和真实的产品，所以承诺给老投资者的利益无法实现，只能通过新投资者或其他融资安排来实现。在众多p2p骗局中，商店的快速扩张是它们的共同特征，它通过线上和线下的结合来促销产品和扩大客户范围。

第三，投资信息不公开透明，巨大的营销支出塑造了形象。骗局的核心人物会把自己包装成“投资天才”和“金融专家”，在电视台上投放大量广告，包装成“美容高管”等。，但他们很少谈论投资本身，保持神秘。此外，在正常情况下，无论是工业投资还是金融投资，其收益都会受到经济环境和周期的影响，而庞氏骗局项目总是“获得稳定的利润”。

最后，投资者呈现一个金字塔结构。庞氏骗局通过发展“线下”方式获得新的投资者，并通过利诱、劝说、家庭联系、接触等方式吸引越来越多的投资者参与进来。，从而形成一个“金字塔”式的投资者结构，而只有少数高层内部人士才能获利。

警惕“信息不对称”

在金融投资领域，双方不可能同时获得足够的信息。信息更全面的人会使对方处于劣势，为自己谋取更大的利益，这就是典型的信息不对称。

在“庞氏骗局”中，投资者无法验证投资产品是否真的发生，而且在许多情况下，这些项目只是一张空文本的纸，这是在监管体系之外的。显然，控制骗局的人在信息方面有优势，而投资者则完全处于劣势。

这些所谓的金融机构在营销方面更加努力。“如何识别金融皮包公司”的对比图已在互联网上广泛流传。所谓的“金融皮包公司”通常都有衣着光鲜、心地善良的销售人员，而正规金融机构的销售人员却没有这么热情，他们不敢承诺利益，总是谈论“风险”。

这是因为，在信息不对称的前提下，“不可靠”的金融公司更有动机宣传和销售产品，因为它们可以获得更大的利益，而可靠的正规机构对投资风险更加警觉，对投资者更加负责。

提高风险识别能力

一些投资者只关心最终回报率，而没有风险意识。事实上，任何投资都不是完全无风险的。有两种风险，一种是收入在一定范围内波动的风险，另一种是本金全部损失的风险。所谓“你看中别人的回报率，而别人看中你的本金”，庞氏骗局没有第一个风险，只有第二个。

投资者应注意以下几点:

首先，我们必须有成本的概念。购物时，如果你看到超低价格的产品，人们不可避免地会犹豫和担心购买假冒伪劣产品，因为真品的成本可能不会那么低。事实上，金融产品也遵循同样的原则。假设一个产品的承诺回报率是12%，销售人员的佣金是2%，包装店的成本是1%，广告费是3%~4%，而老板的私人挥霍是1%，财务管理资金至少要赚20%才能达到基本收支平衡。几乎不可能找到年回报率超过20%的低风险资产。

第二，不要贪婪。总有人想不劳而获。庞氏骗局利用了人们的心理。这时，“别人贪婪，我害怕”才是正确的思维方式。此外，在落入庞氏骗局的投资者中，有一些人实际上是“聪明但错误的”。虽然他们很清楚这项计划的性质，但他们很肯定“最后接管大律师公会的人不会是他们自己。”这是典型的非理性信念和当事人的一厢情愿。

3.问问专业人士。考虑购买理财产品时，不要冲动，不要被“额度马上就要用完”等信息误导，不要因为小礼物、人情、名人推荐、从众等而参与投资。如果你没有相关的金融知识，你可能希望在做决定之前咨询一下你周围的专业人士。

来源：罗马观察报