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6月前,p2p网络借贷行业还处于平静状态,但从6月19日唐僧打雷开始,似乎点燃了导火索的一端,打雷在过去的一个月里不断。

据荣360统计,6月份问题平台数量为93个,7月份情况更为严重。截至18日,问题平台的数量已达到197个。

当许多平台发布暂停运营或清算计划的公告时,它们都声称遇到了资金链断裂和流动性耗尽的困境。投资者在恐慌心理下纷纷逃离,大规模的挤兑使得平台资金迅速流出。同时,借款人的还款意愿大大降低。在这种情况下,平台只能选择退出。

资金链断裂、流动性枯竭 P2P平台为何这么怕挤兑?

那么,p2p平台真的如此害怕挤兑吗?投资者的挤兑真的会压垮一个平台吗?

荣360金融分析师认为,一个真正100%合规的平台不怕投资者挤兑。

根据监管要求,p2p被定位为一个信息中介,一个匹配借款人和投资者的中介机构。该平台不能触及投资者的资金,投资者的资金直接进入银行存款账户或借款人账户。

由于每个投资者和每个借款者的金额不同,投资者和借款者之间的关系可以是一对一、一对多或多对一。

但不管是什么关系,投资者和借款者之间的时间限制应该完全一致。假设一个借款人从平台上借了20万元,平台后面有四个投资者,每个人都投资了5万元。只要借款人能正常偿还贷款,投资者就能如期拿到钱。

即使平台遭遇挤兑,投资额也会大大减少。这时,只要平台只需要减少贷款金额,就有100个人来平台借钱,但我只通过20或30个。平台的利润减少了,但不会被压垮。

但现在的问题是,真正的100%合规性非常低。

目前出现问题的平台大多存在严重的违法违规行为,如发布虚假投标、自筹资金、设立资金池等。这些平台一经立案调查,往往被定性为“非法吸收公众存款罪”或“集资诈骗罪”。这也是监管机构关注的平台,解释了大多数问题平台。

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然而,一些平台规模很大,似乎是合规的,甚至进入了前100名评级机构的名单,但它们仍将是雷鸣般的,当它们由投资者运营时,将很快陷入流动性危机。就连目前看起来安全可靠的总部平台,也受到了资金净流出的影响。

荣360金融分析师认为,该平台之所以如此害怕投资者挤兑,是因为期限错配。

什么是术语不匹配?

在p2p平台上借钱的人通常有一个长期期限,比如1年、2年、3年等等。,但大多数平台都有许多短期出价,甚至是1周、1个月和2个月的超短期出价。例如,大多数新的投标是一个月。

有人真的会在p2p平台上借一个月的钱吗?答案很少。

如果p2p平台真的公布长期报价,大多数投资者不会购买,投资者更喜欢一年甚至六个月内的短期报价。

为了解决这个问题,p2p平台将长标签拆分成短标签。

举个简单的例子:借款人向平台借入20万元人民币,期限为3年,平台发布了3个月的目标。3个月期满后,投资者可以选择再投资或退出。如果它被撤回,只有投资者将继续接管要约。这意味着该平台已经将一个3年期的投标分成了12个3个月期的投标。

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在这种情况下,持续的资本流动对平台非常重要。如果大量投资者选择退出,但进入市场的投资者数量严重缩水,无人接手,平台将很快遭遇现金流危机。

p2p平台的拆标和成熟度不匹配有多普遍?可以说99%的平台都会有这个问题。例如,平台发布的“收款标准”或“财务计划”等产品基本上都存在期限和规模不匹配的问题。

荣360财务分析师举了一个例子:

投资者已经投资了一个4个月的金融计划,该计划的年化利率为7.6%。在项目信息中,你可以看到借款人的信息,即融资人。项目信息中有200多个借款人。打开它。有些项目的期限为24个月,年利率为10.5%,有些项目的期限为12个月,年利率为9.5%,有些项目的期限为6个月,年利率为8.5%。

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这显然是期限的错配。如果平台资金出现净流出,平台可以利用贷款息差弥补部分资金,或者用自有资金弥补。如果资金外流巨大,平台无法弥补,那么项目甚至整个平台都无法维持运行。

因此,当整个行业的恐慌心理加剧,资金全面逃离时,大平台和小平台都会遇到资金流动紧张的问题,但资金在小平台中逃离的现象更为严重,往往无法坚持,很快就会倒下。

在这种情况下,几乎所有的p2p平台都害怕投资者的挤兑,这将真正压垮一个平台。

P2p平台竞价拆迁和期限错配一直处于监管的灰色地带,监管不允许期限错配行为。然而,在p2p平台上,这种行为不是期限错配,而是投资者之间正常的债权转移。

最近,许多平台宣布,为了防止投资者的流失效应,迫使目标延伸,原来的投资集合目标不能转移,也就是说,只要你的资金对应的融资方借入,你就必须持有。

就在今天(7月19日),北京互联网金融行业协会向所有会员单位发出风险警示函,要求加强业务合规性,规定p2p网上借贷平台不得向投资者提供“理财计划”等非法产品,因为存在条款和规模不匹配等非法产品的可能性。它还要求北京所有p2p点对点贷款平台立即推出“金融规划”产品。促使投资者自己承担这些产品的后果。

资金链断裂、流动性枯竭 P2P平台为何这么怕挤兑?

然而,荣360金融分析师认为,这项规定可以缓解p2p平台的流失,使平台在合规之路上走得更远,但会损害部分投资者的权益。监管是好的,但它需要给市场一个平稳的过渡期,现有的股票需要一个逐步消化的过程。

来源:罗马观察报

标题:资金链断裂、流动性枯竭 P2P平台为何这么怕挤兑?

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