理财市场要变天 赚钱的路子变了！

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根据意见稿，为降低期限错配风险，金融机构应加强资产管理产品的期限管理，封闭式资产管理产品的最短期限不应少于90天。

上周五，中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会和外汇局发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》。

一些媒体称，这项新规定将市场带入了一个涅磐重生的新时代。

1

陈果问我，新规定对她的p2p投资有什么影响？

新规主要针对资产管理产品。

资产管理产品由公共基金管理公司或证券公司发行，最常见的资产管理产品是基金和债券。

P2p是个人之间的小额贷款。

因此，新规定对p2p几乎没有影响。

2

它会影响什么？银行管理。

银行融资在3个月内不可用

根据意见稿，为降低期限错配风险，金融机构应加强资产管理产品的期限管理，封闭式资产管理产品的最短期限不应少于90天。

什么是截止日期不匹配？期限错配一般指金融机构的短期资金来源和长期资金使用。

举个例子帮助你理解。

陈果花了5万元购买了一家为期60天的银行融资，该银行从陈果投资5万元购买了5年期国债。

近60天后，德化还购买了60天的银行融资。

陈果来取钱时，银行给了陈果德化的钱。

近60天后，小乙还购买了60天的银行融资。

当德化来取款时，银行给了德化小乙的钱。

小B要来取钱了。把小丙的钱给小乙

小d的钱给了小c...

银行这样做的逻辑非常简单。5年期国债的收益肯定高于60天期银行理财。购买短期理财产品的人越多，银行赚取的利差就越大。

当然，成熟度不匹配是有风险的。银行的钱都是长期资产。小C，小D，小E，小F...所有人都同时付款，银行也拿不到钱。后果不堪设想。

意见稿限制银行出售短期理财产品，这无疑降低了此次风险爆发的可能性。

银行融资不再是“稳定和有利可图的”

新规明确指出，包括银行在内的金融机构应该打破资产管理产品的刚性赎回。

什么是严格的救赎？所谓的刚性赎回意味着该平台承诺保护投资者的资本和收入。当产品到期时，如果收入未能达到目标或出现亏损，平台将自己掏钱给投资者。

约70%的银行融资是无担保的，但事实上，超过99%的投资者将收到银行承诺支付的本金和收入，这是刚性支付。

新规出台后，刚性赎回将逐渐被打破。

不要认为这是投资者的陷阱。银行进行长期贷款并积累风险。一旦它们崩溃，投资者就倒霉了。

睁大眼睛很好。从长远来看，打破汇率绝对是一件好事。

3

打破交易有很长的历史。

2014年，杨马在《中国金融稳定报告》(2014)中明确指出，刚性赎回增加了金融体系的整体风险，引发了道德风险，应有序突破。

2016年，银监会发布了《商业银行金融管理业务监督管理办法(征求意见稿)》，再次提出打破刚性赎回。

2017年7月，杨马发布了《2017年中国金融稳定报告》，重新审视了交易所有序分拆的问题，要求资产管理业务回归到“受人委托、代人理财”的原点。投资产生的利润和风险应由投资者享有和承担，客户只收取相应的管理费。

为了推动突破汇率，银行推出了净值理财产品。源于“失败”的净值理财产品不承诺收益，定期公开申购和赎回，提供净值查询，投资风险由投资者承担。

过去两年，银行发行了越来越多的净资产理财产品。据统计，目前银行发行的保底理财产品比例不足40%，非保底浮动收益产品日益成为主流。

4

打破交流只是意味着一个时代的结束和一个时代的开始。

当然，新时代必须逐渐到来。在它到来之前，如果我们习惯了“新交易所”，我们能做什么？

清除旧的，建立新的

过去，大多数人对财务管理的态度是“负利润，不亏损”。只要他们不赔钱，我不在乎他们是多赚还是少赚。

今后，这种态度是不合适的。

投资是有风险的，不仅仅是空谈。银行很可能会倒闭，尽管这是一个小概率事件。

投资理财产品时，即使银行定期储蓄，也要充分利用本金损失的可能性。突破汇率后，谨慎的投资理念更有价值。

学会匹配风险和收益

请记住，风险与回报成正比，并始终警惕超高回报。

我们必须正视风险，先看风险，再看效益。

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在关注兴趣之前，我们应该更加关注平台的安全性。

不断学习财务管理知识

突破汇率后，投资者回归“买方自给”，对投资能力的要求越来越高。要跟上金融市场的变化，就要不断学习金融知识，提高财务管理的专业水平，你每天都可以向王晓敏学习。

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这篇文章由360条金融秘密组成

来源：罗马观察报