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从2012年第一季度到2017年11月1日,我们统计了近36,700笔风险资本交易,涉及近21,000名投资者和约22,000家美国初创企业。接下来,让我们从这些数据开始,看看投资者是否真的更喜欢“本地投资”。

有人说投资者喜欢投资离家近的公司。这是真的吗?如果这是真的,那么对于那些寻求投资的企业家来说,最好是在理想投资者的家附近建立自己的公司。

支持这一观点的人认为,“本地投资”的趋势主要是由于邻近性,这使得投资者更容易在公司处理事务。虽然这是一个无处不在的视频聊天时代,但有些人仍然主张面对面交流。考虑到今天的交通堵塞,没有人会认为离公司近不是一个很大的优势。

创业也要“看风水” 公司位置竟能影响融资能力?

这是真的吗?从2012年第一季度到2017年11月1日,我们统计了近36,700笔风险资本交易,涉及近21,000名投资者和约22,000家美国初创企业。接下来,让我们从这些数据开始,看看投资者是否真的更喜欢“本地投资”。

地方投资总量较大,呈缓慢下降趋势

据统计,从2012年第一季度至今,投资者在当地投资的平均价值约为57%,而投资者与被投资者在同一大都市区的比例约为50%。可以看出,投资者在当地投资的案例更多。

然后我们来谈谈一些有趣的现象。事实上,随着时间的推移,投资者似乎更愿意在他们熟悉的领域之外投资。投资者对当地投资的忠诚度正在慢慢下降。

那么,投资者喜欢还是不喜欢本地投资?

在这个问题上,每个投资者的答案都不一样。毕竟,它们在投资方式和投资理念上都有自己的特点。因此,我们很难在这个问题上得出统一和普遍的结论。

一些投资者相对稳定

为了便于分析,我们将许多投资者分为七类,即政府机构、天使投资者、加速器项目、风险投资公司、小型风险投资公司、家庭金融机构和企业风险投资公司。下图显示了不同投资者投资的本地和非本地企业的数量。

政府机构和大多数天使投资者更喜欢在当地投资。然而,许多加速器项目存在明显的投资集中现象,即它们的投资对象大多集中在某个地区,如旧金山和纽约。此外,大多数加速器项目也喜欢在当地投资。

此外,在投资时,家族理财室和企业风险投资并不太关注投资对象的地理位置,因为本地投资率和非本地投资率几乎都是50%。

然后,根据每笔交易的阶段,将它们分为天使轮-种子轮融资阶段、前期融资阶段和后期融资阶段,并统计各阶段主要投资者和参与者的投资情况。结果如下图所示。

一般来说,在天使轮融资和种子轮融资中与投资组合公司保持良好关系尤为重要,因为它们通常是外部资金的第一官方来源。然而,随着公司的发展,与投资组合公司的关系将变得越来越不重要。

有趣的是,处于种子轮融资和天使轮融资阶段的公司倾向于寻找本地投资者。随着公司融资阶段的不断发展,他们对本地投资者的依赖越来越少,并逐渐开始寻找非本地投资者。因此,在种子轮融资和天使轮融资阶段,当地投资者引导投资,帮助公司进行融资。然而,在A轮及后续融资阶段,非本地投资者主导的投资更有利于公司的融资。

创业也要“看风水” 公司位置竟能影响融资能力?

把重要的事情说三遍:地点!位置!位置!

那么,投资者的地位会影响他们在当地投资的可能性吗?我们根据地理位置将美国风险投资者分为四类,即西方投资者、东北投资者、中西部投资者和南方投资者,然后统计各种投资者的本地投资率和非本地投资率。我们可以清楚地看到,四大投资者已经把他们的主要资金投资到了本地企业。

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在旧金山湾区,我们调查了近36,000笔交易,其中近三分之二是本地投资。然而,那些有挑战勇气和创新精神的投资者想要投资东部地区,却很少注意投资南部和中西部地区,但也有很少的例外。

接下来,让我们看看投资者在东北的投资情况。从上图可以看出,东北投资者的非本地投资率为44%,而西方投资者的非本地投资率仅为22%。事实上,这一高比率主要是由于东北投资者在太平洋沿岸地区的大量投资(601099)。可以看出,在美国风险投资界有一种“沿海精英”的刻板印象。

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让我们以芝加哥的投资者为例。就整个美国而言,一半的投资是本地投资。然而,在芝加哥,只有大约37%的投资交易是本地投资。从这个角度来看,说芝加哥的投资者“与世界隔绝”似乎是不合理的。

也许,除了芝加哥,美国的南部、中部和西部地区通常被认为不值得在初创企业上投资太多,所以大多数美国投资者会将注意力转向更远的地方。例如,如上图所示,他们通常选择投资东方或西方的公司。

本地投资也将长期存在

一般来说,本地投资是一种相对安全的做法。如果你是旧金山湾区的创始人,并且你正在筹集种子资金,那么找到同样在旧金山湾区的投资者对你更有利。如果你是波士顿的天使投资者,你可能会投资波士顿或附近地区的公司。然而,不是每个投资者都是这样的。实际上,有很多地方没有投资。

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然而,随着时间的推移,你会发现越来越多的投资者选择非本地投资。正如我们在开始时提到的,在当今时代,远程通信不再是一个难题,因此投资者在远离家乡的公司处理事务并不麻烦也不罕见。然而,投资者仍然非常重视本土优势,因此本土投资将长期存在。

来源:罗马观察报

标题:创业也要“看风水” 公司位置竟能影响融资能力?

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