细数巴菲特与索罗斯有七个共同点

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在巴菲特2016年投资的620亿美元股票中，前10只股票占了总投资的90%。当巴菲特在商学院发表演讲时，他对学生们说:我可以给你一张只有20个穿孔的卡片，你可以打20个洞来代表你一生中所能做的所有投资，从而最终增加你的总财富。

巴菲特和索罗斯有七个共同点:①信心；②不要教条地思考；3 .困苦，或家庭影响的苦难；专注，始终关注你投资的领域和公司，保持信息优势；⑤:不要分散投资；⑥从错误和困难中学习；⑦投资是他们的生命。

巴菲特和索罗斯的投资习惯

对于大多数投资者来说，“支付学费”可能是一条漫长而艰难的摩西之路。巴菲特和索罗斯花了将近20年的时间来完成这个过程，但他们是以一种不系统的方式走过这个过程的。

当巴菲特在1956年开始他的巴菲特伙伴关系时，他从他20年的储蓄、投资和研究企业和基金中学到了很多。同样，当索罗斯在1969年创立双鹰基金时，他花了17年时间磨练自己的技能。

巴菲特和索罗斯有七个共同点:

一个共同点是:自信。

一个含蓄地认为“我不会赚钱”或“我是个失败者”的投资者不可能在市场上成功，不管他学到了多少技能，也不管他工作多努力。人生的第一桶金是什么？事实上，人生的第一桶金不是钱，而是“信心”，而不是赚100万或1000万。

这个原则适用于任何领域的人，伟大的投资者对他们的想法有绝对的信心。此外，巴菲特和索罗斯的行为背后有不止一种信心。他们认为自己的投资观点不仅仅是作品，还有“一点神圣”的东西。因为巴菲特和索罗斯相信他们应该成功并赚钱，他们掌握着自己的命运，这种信心对投资的成功至关重要。

有两个共同点:从不教条地思考。

在投资领域，永远正确的真理本身就是一个“陷阱”。巴菲特视格雷厄姆为神，但他一接触到查理芒格和费希尔的想法，就立即开始投资成长型股票。巴菲特花了40年时间嘲笑空航空公司和铁路公司的投资。2014年，巴菲特发现铁路公司的运输成本与其他运输方式相比大幅降低，并在拥有长期低成本优势的情况下立即获得了260亿美元。美国伯灵顿北圣达菲铁路运输公司77%的股份，巴菲特及其基金经理在2016年下半年创立了美国Airlines/ͦ公司。

索罗斯的投资方法是总是认为自己错了，不管他的头寸有多大，损失有多大，如果判断失误，他都会立即平仓并退出。1987年10月，美国股市崩盘，索罗斯遭遇了双线溃败，因为他同时在美国市场和空日本市场做得更多。他的基金经理德鲁肯米勒(Druckenmiller)回忆说，“基金的生存受到了威胁”，但索罗斯毫不犹豫地立即平仓。事件发生后，市场可以看到，索罗斯触及最低点，他的许多头寸被削减到最低点。索罗斯对他的投资哲学有一个微妙的评论:“吉姆和我。罗杰斯最大的区别是，吉米认为流行观点总是错误的，我认为这种判断也可能是错误的。”

有三个共同点:艰难困苦的家庭影响。

巴菲特和索罗斯都出生于1930年，巴菲特出生在美国，那是大萧条时期。巴菲特的祖父开了一家杂货店，并积累起来养活全家。巴菲特的父亲霍华德开了一家证券公司，因为他不想依赖他的祖父(他在大萧条时期开了一家证券公司，所以他可以考虑他的收入)。为了给霍华德食物和谈论生意的力量，巴菲特的母亲经常不自己吃饭。巴菲特在这样一个困难的环境中长大，深深地经历了生活的艰辛，并对金钱的积累着迷。

索罗斯是犹太人，出生在匈牙利。1944年，纳粹德国占领匈牙利，全家人以匿名的名义逃离。索罗斯的母亲在途中被苏联士兵轮奸。与巴菲特的父母相比，索罗斯的父母可以用“苦难”这个词。幸运的是，索罗斯的父亲蒂瓦达是一位“生存大师”。年轻时，他作为一名士兵被抓获，并从西伯利亚的一个集中营逃脱。在他逃到布达佩斯的危险的三年里，蒂瓦达只有一个目标:生存。为了生存，他做了他必须做的一切，不管有多痛苦。

蒂瓦达在许多方面塑造了索罗斯。索罗斯从小就着迷于听他讲述如何逃离父亲的故事，他的家庭和父亲的生活经历成了索罗斯生活经历的一部分。索罗斯的儿子罗伯特回忆说，当数十亿美元的财产积累起来，生存显然不是问题时，“索罗斯仍然不停地谈论生存。”"考虑到我们的生活方式，这很令人困惑。"。

共同点4:专注，始终关注你投资的领域和公司，保持你的信息优势。

阅读公司的年度报告，包括产品描述，是“二手信息”。成长型股票的创始人费希尔喜欢第一手信息“闲聊”:人们对公司及其产品的评论。他会与公司的顾客、消费者和供应商交谈，与公司的前雇员交谈，但最重要的是与公司的竞争对手交谈。

巴菲特最近与北京大学的学生交谈，告诉他们研究一家公司的最高秘密是向他的竞争对手询问更多。巴菲特每天通常的工作是“阅读大量年报并接电话”，而接电话意味着聊天，了解他所关心的各种企业和行业的情况。

1992年，索罗斯曾押注英国将退出畸形的欧洲汇率体系，但没有明确的开始机会。9月，意大利里拉暴跌。德国央行行长施莱辛格在一次讲话中暗示，利率不会因为其他国家的货币贬值而下降。索罗斯只是坐下来听他的演讲。索罗斯不敢相信自己的耳朵。他上前与施莱辛格确认。得到确认答案后，索罗斯对空·庞德大放异彩，并以击败英国银行而闻名。

索罗斯通常的朋友范围是欧洲各国的政治人物、政策制定者和政要，而索罗斯的投资范围只是远期外汇市场和股票市场。可以说，索罗斯在自己专注的领域一直保持着信息优势。

长期资本管理公司是由所罗门兄弟公司前领导人梅里韦瑟和两位诺贝尔经济学奖得主罗伯特·默顿和迈伦·斯克尔斯于1994年创立的。这些世界上最聪明的人在债券市场有优势，起初赚了无数的钱。到1997年，他们被成功冲昏了头脑，开始将业务扩展到俄罗斯、巴西和其他新兴市场的货币交易、债券和股票期权，甚至开始做大量工作。

斯科尔斯是少数对这些交易感到不安的合伙人之一。他认为，长期资本管理公司应该坚持自己的模式:它在任何其他领域都没有任何“信息优势”，但他的观点被完全忽略了。这家长期资本管理公司于1998年破产。

共同点5:不要进行多元化投资。

在1992年的英镑危机期间，索罗斯建立了一个100亿美元的头寸来对付英镑，当时量子基金的总资产为70亿美元。索罗斯的基金经理德鲁肯米勒说，索罗斯给他上的最重要的一课是:“问题不在于你是对还是错。”关键在于当你是对的时候你赚了多少钱，当你是错的时候你损失了多少钱。索罗斯很少批评我。唯一的批评是，当我正确判断市场时，我没有充分利用这个机会。”

在巴菲特2016年投资的620亿美元股票中，前10只股票占了总投资的90%。当巴菲特在商学院发表演讲时，他对学生们说:我可以给你一张只有20个穿孔的卡片，你可以打20个洞来代表你一生中所能做的所有投资，从而最终增加你的总财富。但是一旦你在卡上打了所有的洞，你就不能做任何投资。梅·韦斯特说过，“好东西太多是件好事”，巴菲特和索罗斯都同意这一点。

共同点6:从错误和困难中学习。

在这个世界上，人与人之间的差异起初很小，也就是说，当遇到困难时，有些人有积极的态度，有些人有消极的态度，这最终会导致巨大的差异(阅读、工作和做事都一样)。1962年，索罗斯犯了一个差点让他破产的错误。事实证明，这个错误可能是他最宝贵的经验。索罗斯增持了一家名叫斯图·德比克的公司的股份，同时也增持了这家公司的空普通股。然而，他认为普通股正在飙升，因此这笔交易不断需要追加保证金。索罗斯不断借钱来补足保证金，并借走了他周围的所有人。在这种危险的局面持续了很长一段时间后，索罗斯终于挽回了自己的损失，但这种严峻的考验对他的精神产生了不可磨灭的影响。“从心理学上讲，这种经历非常重要。”索罗斯学会了在判断上犯错误，并立即割肉退出。

在2015年的股东大会上，有人问巴菲特，“你最难忘的错误是什么？”巴菲特回答说:“我在20世纪90年代中期花了4亿美元买了一家注定要破产的鞋厂。”当时我以股权的形式支付，现在股票价值60亿美元。可以说，几乎任何时候通过发行股票来购买都是错误的。有时候我们太谨慎了，但我宁愿比1%的粗心大意谨慎百倍。”如何从错误中吸取教训，巴菲特的合伙人查理芒格(Charlie Munger)更抽象地总结道:“我们会在心中重温我们的错误，这是一个非常好的思维习惯。”

有七个共同点:投资是他们的生命。当一个人知道他为什么活着时，他可以忍受任何一种生活。

巴菲特曾在1956年说过，他可以带着足够的钱退休，当时他甚至还没有开始他的投资生涯；当索罗斯在1981年因压力而筋疲力尽时，他已经拥有2500万美元的财产。

作为一个24小时思考投资的人，当索罗斯和巴菲特早上醒来，中午吃饭，在公园散步和锻炼时，他们总是会想到他们研究过的股票，或者他们正在考虑出售的股票，或者他们的投资组合面临的最大风险是什么。

在这个世界上，每个人都在下雪，每个人都有自己的隐蔽和光明。巴菲特练过九阳沈工，索罗斯读过向日葵书；巴菲特赌“确定性”，索罗斯赌“风险”；巴菲特喜欢用永恒的眼光思考企业，而索罗斯总是从“死亡”的角度思考市场。时间就像一条长河，巴菲特和索罗斯可能会在三代之后被世人遗忘。

"你真的能向鱼解释在陆地上行走的感觉吗？"巴菲特问:“谈论陆地上的一天要花1000年。”。

来源：罗马观察报